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达里欧:美元终将贬值 黄金与股票更具吸引力

更新时间:2020-04-09 10:06:26 编辑:美股股指期货 浏览:180

美股股指期货,新型冠状病毒肺炎(COVID-19)全球延烧,企业与银行都在囤积美元,借以偿还债务并维系营运,令美元需求大增。不过,全球最大避险基金集团桥水投资公司创办人达里欧(Ray Dalio)认为,在各国央行大举印钞、维持低利率的环境下,应该有比现金更好的资产。

达里欧:美元终将贬值 黄金与股票更具吸引力

达里欧7日在社交网站Reddit举行的「问我任何事」网路问答盛会中指出,各国央行印钞、维持低利率,现金的实质报酬已经转负,也不如能于通膨再增温环境中表现良好的资产。当病毒爆发、冲击企业盈余与资产负债表、资产价值崩跌之际,现金看来的确相对具吸引力。然而,央行正在大举印钞、购买债务,还进一步压低利率,这种全新的环境对通膨资产更有利。

基于上述原因,达里欧依旧认为现金跟其他资产相比是垃圾,对通膨再扩张时期能保值的资产(例如黄金、股票)来说,更是如此。

达里欧并表示,由于美元如今是全球通用的货币,也是大多数人借贷、储蓄、交易的货币,在全世界迫切需要美元的当下,美元面临短缺、进而支撑美元币值。拥有印制美元的印钞机,等同握有全世界最重要的资产,尤其是在这么多人需要的时候。

不过,达里欧认为,这些情况终究会结束,因为若不是美联储(Fed)印出足够美钞、解决短缺问题,就是人们并不满足、导致债务违约及重整,进而减少美元需求,届时美元也会跟着贬值。除此之外,等到持有美元计价债券的人,因为殖利率不足、市场供给过剩而不再想要保有这些债券时,美元也会走贬。

达里欧直指,当前状况就如同1930-1945年,利率降至零、央行大印钞票购买金融资产,却无法让资金及信贷流往决策者想要的地方,因此政府大举背债,央行则印钞来购买政府的债务,让政府利用背债得到的资金、对他们想要拯救的对象撒币。美元是全世界主要的储备货币,美国政府及Fed因为提供全世界需要的货币及信用、而具有独特地位。能够取得美元(甚至欧元、日圆),借以弥补所得、恢复偿债能力的人,受惠程度将高于拿不到这些货币及信用的人(例如新兴市场国家的居民)。

达里欧:美元终将贬值 黄金与股票更具吸引力

达里欧认为,在央行大举印钞的情况下,对实质及名目殖利率皆转负的债券而言,持有者肯定会对手上债券能否保值产生疑问。

《富爸爸》作者建议买黄金、白银

为对抗疫情造成的经济冲击,Fed宣布了无上限量化宽松货币政策(QE)、美国政府则直接对公民发放现金。对此,知名财经畅销书《富爸爸,穷爸爸》作者罗伯特清崎建议,大家应把这些现金拿来购买黄金、白银。

清崎4月4日透过Twitter指出,倘若政府免费给你钱、记得要聪明地将它花出去,绝对不要存起来。购买黄金、白银及比特币。美元正在死亡中。白银只有20美元、是替未来保障的最佳选项。每个人都付得起20美元,尤其是用免费的虚假货币。

清崎甫于4月1日表示,当Fed透过QE每个月印制820-1,250亿美元的钞票时,为何要把这些钱存起来?为何要在零利率的环境下储蓄?他建议投资人存黄金或比特币。


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